בית-המשפט: הכנסה חד-פעמית ממכירת מניות – האם רווח הון או שמא עסקת אקראי בעלת אופי מסחרי?

מבוא
כידוע, סעיף 2(1) לפקודת מס הכנסה כולל שלושה מקורות הכנסה: הכנסה מעסק, הכנסה ממשלח-יד והכנסה מעסק או מעסקת אקראי בעלי אופי מסחרי.

המונח "עסק" מוגדר כ"לרבות מסחר, מלאכה, חקלאות או תעשיה".
נקל להבין, שהגדרה זו אינה כוללת מבחן מהותי כלשהו ואין בה, כשלעצמה, כדי לתרום להבנת המונח ומשמעותו. גם בתי-המשפט לא הגדירו מפורשות את המונח "עסק", אלא יָצרו מספר מבחנים לצורך ההבחנה בין הכנסות מעסק לבין הכנסות אחרות.

בדומה למונח "עסק", אין התיבה "עסקה או עסק אקראי בעלי אופי מסחרי" מוגדרת בפקודת מס הכנסה.
מקובל לראוֹת בשני מקורות הכנסה אלה כמתייחסים לעסקות שמאפייניהן הם הפָּן העסקי-מסחרי שלהן. לפיכך, נִראה, כי אותן אָמוֹת-מידה המשַמשות לצורך הקביעה האם הכנסה היא מעסק, תשמשנה לרוב גם כאבן בוחן לסיווּגה של הכנסה כהכנסה מעסקה או עסק אקראי בעלי אופי מסחרי.

בהקשר זה, מן הראוי להידרש לפסק-הדין בעניין א.א.ד.י.ר אחזקות בע"מ.
תמצית העוּבדות הינה כדלקמן:
בשנת 1995 הקים מר אברהם רדזינסקי, תושב פרו ("מר רדזינסקי"), את המערערת. הון המניות המונפק של המערערת חוּלק בין ארבעת ילדיו, ומיום 6.6.1995 הוא שימש כמנהל המערערת.
בשנת 1996 מוּנה מר רדזינסקי כדירקטור בשדות קרן למחקר ופיתוח בע"מ ("שדות") ובחברת הניהול של שדות, שדות ניהול קרנות הון סיכון בע"מ ("שדות ניהול").
שנים 1997–1999 רכשה המערערת מניות, איגרות-חוב וכתבי אופציה של שדות.
ואילו בשנת 1998 מכְרה המערערת את כל החזקותיה באיגרות-החוב של שדות ומימשה את כתבי האופציה שהיו ברשותה למניות נוספות של שדות.
מלבד רכישת מניות שדות, רכשה המערערת בחודש יוני 1995, במסגרת הקצאה פרטית, מניות של אאורה השקעות בע"מ ("אאורה") ומר רדזינסקי מוּנה כדירקטור באאורה.
בחודש מאי 1996 רכשה המערערת 67% מהון המניות של א.ר.י.א רזאל השקעות וניהול בע"מ ("רזאל") ומר רדזינסקי מוּנה כדירקטור ברזאל.
ואילו בחודש פברואר 1999 רכשה המערערת 100% מהון המניות של לבנגו בע"מ ומר רדזינסקי מוּנה כדירקטור בלבנגו.
בחודש נובמבר 1999 מכרה המערערת את כל מניות שדות שהיו בבעלותה לקבוצת גרין תמורת סך של כ-7.6 מיליון ש"ח וכתוצאה ממכירה זו נצמח לה רווח בסך של כ-5.2 מיליון ש"ח, שלטענתה הינו רווח הון פטוּר ממס מכוח צו מס הכנסה (פטור ממס על רווח הון במכירת מניות), התשמ"ב–1981 שנהג במועד הרלבנטי.

בהודעה המפרשת את נימוקי השומה טען המשיב, כי "מדובר בעיסקת אקראי בעלת אופי מסחרי" שהרווח הנצמח ממנה חייב במס מכוח הוראות סעיף 2(1) לפקודה.
לביסוס קביעתו ציין המשיב את הנסיבות הבאות שמעידות, לטענתו, על היות העִסקה מסחרית: מר רדזינסקי הינו בעל ידע פנימי בכל המתרחש בשדות שאת מניותה מכרה המערערת; תקופת החזקת מניות שדות נמשכה 10 חודשים ומהווה תקופה קצרה; לרכישת מניות שדות נטלה החברה מימון בנקאי; בשמשו כדירקטור בשדות ובחברת הניהול השביח מר רדזינסקי את "הנכס" שהיה למערערת ורישום ילדיו כבעלי המניות הינו "על הנייר" בלבד והוא עצמו מנהל את עסקי המערערת.
המערערת, לעומת זאת, טענה, כי רכישת מניות שדות כמו גם מניות אחרות על-ידי המערערת בוצעה ללא מניעים ספוקלטיביים, אלא מתוך התעניינות בשוק ההון הישראלי וכהשקעה ארוכת טווח, מתוך כוונה שילדיו של מר רדזינסקי יקצרו את פירות ההשקעה.
עוד טענה המערערת, כי בעת רכישת מניות שדות, לא הייתה המערערת יכולה לצפות את התעניינותה לימים של קבוצת גרין במניות ומדובר היה בנסיבות חריגות, בלתי-מתוכננות ובלתי-מסחריות בעליל.
בהתאם, טענה המערערת, כי מדובר בהכנסה בעלת אופי הוני וממילא היא זכאית לפטוֹר ממס בגינהּ.

יצוין מיד, כי החלטתו של השופט אלטוביה שלא ליתן משקל למשך הזמן בו החזיקה המערערת במניות שדות, כמו גם להיקף ההשקעה ולרישום בדו"חות הכספיים, אינה חפה, עם כל הכבוד הראוי, מביקורת, ובייחוד הדברים אמורים ביחס למבחן תקופת ההחזקה.
כך גם הם פני הדברים באשר להחלת מבחן מטרות ההתאגדות של החברה (בתזכיר ההתאגדות), וזאת לאור המשקל הנמוך שיש לייחֵס, אם בכלל, למבחן האמור.